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こんにちは、FPのゆたかです。
今日のマガジンでは『インフレと株価の関係』についてお話ししていきますね。
インフレとはモノの値段が上がると同時にお金の価値が下がること。だからインフレする時代には預金ではなく資産を持ちましょうという話をしてきました。
前回のマガジンを読んでいない人はそちらを読んでからの方が今日の話が理解しやすいと思います。
インフレと株価の関係
インフレすると株価は上がる
これが結論です。
ですのでこれから先の時代はやはり資産運用（投資）が必須になります。
企業の売上が増える＝利益が増える
これが大きな理由になります。
インフレすると企業の売上が増える
インフレすると企業の売上が増え、結果利益が増えるので企業の株価が上がります。
例えば、コップを販売する企業を考えてみます。
もともとコップ1つ200円で販売していたところ、インフレしてモノの値段が上がってきたのでコップを300円に値上げしました。
『売値＝売上』なのでインフレしたことにより売上が200円から300円に増えましたね。
売上が増えると基本的には利益も大きくなります。
例えばこのコップの原価が100円の時、200円で販売すると利益は100円ですが、300円で販売すれば利益は200円になります。
実際はインフレすることでコップを作る原価が上がったりするのでこんな簡単な話ではありませんが、企業は利益率で計算しているので売上が上がれば利益が増えることに変わりはありません。
ちなみに世界各国1年で2％物価が上がるように金融政策を決めています。
それは日本も例外ではないんですね。
経済が好循環するから
程よく物価が上がれば経済に好循環を生みます
- 物価が上がる
- 企業の売上が増える
- 従業員の給料が増える
- 消費が増える（モノが売れる）
- 企業の利益が増える
- 株価が上がる
こんな感じです。
見るだけで良い感じなのが分かりますよね？
これをインフレスパイラルと言います。
逆に物価が下がることで経済に悪影響を及ぼすのをデフレスパイラルと言います。
- 物価が下がる
- 企業の売上が減る
- 従業員の給料が減る
- 消費が減る（モノが売れない）
- 企業の利益が減る
- 株価が下がる
あれ？この現象どこかで見たことないですか？
そう、少し前の日本ですよね。
日本はずっとデフレスパイラルで苦しんできました。「失われた30年」なんて言葉を聞いたことのある人も多いかもしれませんね。
日経平均株価の長期チャートを見てみてもバブル崩壊から約30年間株価がまったく上がっていないのがわかります。
逆にここ最近は物価が上がってきたこともあり株価も上がってきてますね。
こうやって経済状況（物価など）と株価の関係が分かるとチャートを見た時の解像度が違ってきますよね。
なぜ物価上昇”２％”なのか？
- 過度な物価上昇は経済に悪影響
- 計測誤差をなくすため
この２つが大きな理由です。
物価が上がると企業の売上（利益）が増えて経済に好循環を生むのはお伝えした通りですが、物価がいきなり10％上がったらどうでしょうか？
逆にモノが売れなくなり企業の売上が減ってしまうかもしれないですよね。
そこで、物価が上がっても消費者の消費行動が変わらないのはどれくらいなのかを世界中の頭のいい人たちが研究に研究を重ねた結果が2％だったんです。
確かにスーパーに行った時に2％くらいの値上げだったらそんなに気にならないですよね。
もう一つ、物価の上昇率は計算の特性上どうしても誤差が出てしまいます。
これは物価の上昇を消費者物価指数という指数で計算しているからで、消費者物価指数は世の中にあるすべてのモノやサービスで計算してるわけじゃないからです。
すべてのモノやサービスではなく一定のモノやサービスで計算している以上はどうしても誤差が出てしまいます。
ですので2％を目標にしておけば、誤差が出たとしても「実は物価が下がっていました」とはならないだろうということで2％を目標にしてるんですね。
投資と勉強はセット
今日のマガジンではインフレと株価についてお話ししてきました。
株価は経済状況と密接に関係しています。
今日お話しした物価はもちろん人口、金利、消費者行動、企業行動などあらゆる”人の動き”が関わっているんです。
これからもこのマガジンで株価に影響を与えるさまざまな要素のお話をしていきますね。
NISAやiDeCoをしている人やこれから始めようと思っている人はほぼ100％株式を買うことになるので、こういった知識が必須になります。
NISAはほったらかせばいい
という意見を見ることがありますが僕は反対です。
投資を始めたら勉強はセットです。
なぜなら投資にはリスクがあるからです。
投資を始めたら良いことばかりではなく、株価が急に下がったり、10年も回復してこないことだってあります。もちろん数十年続けても元本割れする可能性もゼロではありません。
なにも知識がないと対応の仕方がわからずただただ市場の波にのまれて終わりです。
でも、知識があれが自分で対応しながら市場の波を乗りこなすことができます。
だから僕はこれからも投資歴10年の経験をこのマガジンを通してみなさんに惜しみなくお話ししていきますね。
僕の失敗談なんかもお伝えしながらみなさんには同じ失敗をしないようにしてもらえればとも思っています。
投資の話だけでなく、知っておくだけで得する知識なんかも定期的に配信していくのでぜひ楽しみにしていてください。
ではまた次回のマガジンでお会いしましょう！
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